2月份美國股市的一場大震蕩給各類基金都帶來了負(fù)面影響。尚在復(fù)蘇階段的對沖基金下跌2.01%，管理期貨基金(CTA)出現(xiàn)了20年來的罕見大跌，全球ETF資產(chǎn)更是出現(xiàn)了近一年以來最大規(guī)模的縮水。
據(jù)eVestment的數(shù)據(jù)，從2017年初到今年1月底，對沖基金業(yè)績出現(xiàn)了強(qiáng)勁復(fù)蘇，但2月的市場波動讓這一復(fù)蘇遭受打擊。CTA遭受了20年來最大的月度下跌，跌幅高達(dá)7.03%，這一類別也是所有對沖基金子類別中跌幅最大的，并將管理期貨基金截至2月底的年度收益拉低到了-2.96%。據(jù)了解，CTA中表現(xiàn)最差的主要為趨勢跟蹤類產(chǎn)品，2月5日的市場突然大跌，許多基金來不及調(diào)整頭寸，這一天也成為了2003年以來CTA策略表現(xiàn)最差的一天。
多空基金在2月表現(xiàn)各異。盡管仍有一小部分基金收益表現(xiàn)不錯，但多達(dá)四分之三的產(chǎn)品收益為負(fù)。投資新興市場的對沖基金也在2月份出現(xiàn)了下跌，不過尚沒有完全回吐1月的漲幅，新興市場基金整體仍然取得正收益。印度市場是個例外，印度市場基金1月份表現(xiàn)平穩(wěn)，2月出現(xiàn)大幅下跌，跌幅達(dá)到4%。目前，僅有相對價值和信用債策略收益為正。
ETF的表現(xiàn)出乎很多人的意料。從全球范圍來看，2月全球ETF共計只獲得了124億美元資金的流入，是2016年以來最低的月度流入，這和今年1月全球ETF高達(dá)1006億美元的最高凈流入形成了鮮明對比。資金流入減少加上市值縮水，使得2月全球ETF規(guī)模單月?lián)p失1801億美元，為2016年初以來縮水最嚴(yán)重的一個月。截至2月底，全球ETF規(guī)模比1月底的5.15萬億美元減少了3.5%，跌回到5萬億美元規(guī)模以下。
近幾年，ETF一直是資金的寵兒。2月份的市場震動使得追蹤美國股票的ETF出現(xiàn)了兩年來的首次凈流出，打斷了ETF行業(yè)過去4年來的持續(xù)增長，也給全球ETF資產(chǎn)突破5萬億美元的后續(xù)動力打上了問號。統(tǒng)計顯示，2014年以來，共計有超過1萬億美元的資金流入了投資美國股票的ETF，成為全球ETF資產(chǎn)增長的主要動力，并推動道瓊斯指數(shù)在1月26日創(chuàng)下歷史新高。隨后市場有所回暖，但過高的估值和市場的突然震動給ETF投資者的信心蒙上了陰影。
ETFGI數(shù)據(jù)顯示，投資美國及加拿大的股票ETF在2月的凈流出金額達(dá)到了235億美元，甚至跟蹤美國債券的ETF也有50億美元的凈流出。不少資產(chǎn)管理公司旗下的美國市場ETF業(yè)務(wù)都出現(xiàn)了不同程度的外流。僅道富基金一家的資金凈流出量就高達(dá)253億美元，景順基金也出現(xiàn)了20億美元贖回。僅有貝萊德和領(lǐng)航兩家公司仍然保持了資金流入，但幅度已較去年同期大為縮水。
此外，特朗普意欲發(fā)動貿(mào)易戰(zhàn)也給美國市場帶來負(fù)面情緒。EPFR的數(shù)據(jù)顯示，3月首周仍然有100億美元繼續(xù)從美國股票基金中流出。
相比較，歐洲和亞洲的股票基金仍然有資金流入，如歐洲的ETF今年累計吸引了259億美元資金。
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