前文分享了穩(wěn)步擴(kuò)大資本市場雙向開放，本文來看吉艾科技回售重組資產(chǎn)避免續(xù)虧。近日，吉艾科技因?yàn)榛厥蹆H收購兩年的資產(chǎn)而遭到各方質(zhì)疑。對此，6月1日，吉艾科技召開關(guān)于前次收購及本次出售安埔勝利的媒體說明會(huì)。
吉艾科技回售重組資產(chǎn)避免續(xù)虧
吉艾科技控股股東兼實(shí)際控制人高懷雪表示，油服行業(yè)回暖還需要一個(gè)過程，原股東回購安埔勝利，可以避免公司未來的不確定性和繼續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
值得一提的是，從去年開始，吉艾科技已經(jīng)開始布局AMC和煉化業(yè)務(wù)以圖轉(zhuǎn)型。
有分析師表示，隨著AMC擴(kuò)張和煉油廠落地，吉艾科技有望在2017年迎來業(yè)績拐點(diǎn)。
回售重組資產(chǎn)以避免續(xù)虧
2015年5月份，吉艾科技以8億元的價(jià)格收購了郭仁祥等人持有的安埔勝利100%股權(quán)。當(dāng)時(shí)，交易對方承諾，安埔勝利2015年-2017年凈利潤分別不低于9444萬元、1.09億元和1.194億元。
安埔勝利在2015年踩線實(shí)現(xiàn)了業(yè)績承諾。但2016年，安埔勝利僅盈利3211萬元。
因此，吉艾科技擬將安埔勝利100%股權(quán)出售給原股東郭仁祥。其中1.86億元用于填補(bǔ)業(yè)績承諾缺口，6.14億元用于購買標(biāo)的資產(chǎn)，總對價(jià)8億元，與此前收購價(jià)格一致。
但此舉引發(fā)了市場的質(zhì)疑，深交所也下發(fā)問詢函，要求說明此次回售是不是違反了業(yè)績補(bǔ)償不能改變的相關(guān)規(guī)定。
吉艾科技控股股東兼實(shí)際控制人高懷雪在會(huì)上向《證券日報(bào)》等媒體表示，整個(gè)業(yè)績補(bǔ)償款加上公司的價(jià)值，就是2017年底對標(biāo)的公司重新評(píng)估的價(jià)值，如果繼續(xù)持有標(biāo)的公司，2016年、2017年的業(yè)績補(bǔ)償款加上2017年底該標(biāo)的公司價(jià)值評(píng)估合起來是8億元。2016年的業(yè)績補(bǔ)償，加上2017年的補(bǔ)償，這是持有補(bǔ)償?shù)淖罡呦揞~，考慮了整個(gè)業(yè)績補(bǔ)償?shù)那闆r才定的這個(gè)價(jià)格。
獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問代表方榕也表示，此次交易作價(jià)已考慮了2017年業(yè)績補(bǔ)償承諾的影響因素，未對前次業(yè)績補(bǔ)償承諾作出變更，符合相關(guān)規(guī)定。
既然如此，吉艾科技為何還要執(zhí)意出售安埔勝利呢?
高懷雪指出，2016年上游開支壓縮非常厲害，包括中石油和中石化的服務(wù)隊(duì)伍沒有業(yè)務(wù)做，很多都是輪班上崗，整個(gè)油服行業(yè)進(jìn)入了寒冬，安埔勝利僅完成了承諾業(yè)績的近30%。
為此，吉艾科技2016年計(jì)提商譽(yù)減值損失達(dá)3.29億元，嚴(yán)重拖累了公司業(yè)績。2016年，吉艾科技虧損4.39億元。
高懷雪認(rèn)為，公司在2016年已經(jīng)計(jì)提了這么高的商譽(yù)減值，2017年安埔勝利能否完成業(yè)績承諾尚不確定，且假設(shè)能完成業(yè)績，2017年底業(yè)績承諾期就結(jié)束了，如果2018年石油價(jià)格依然不能反彈，對公司來說將是不能承受之重。
同樣，安埔勝利原股東和法人代表郭仁祥也對其今年實(shí)現(xiàn)業(yè)績承諾持較為悲觀的態(tài)度。
他表示：“2016年油田公司大幅度削減了我們擅長的短半徑水平井的投資，這對安埔勝利是比較致命的。2017年安埔勝利的業(yè)績承諾完成的可能性還是很小。因?yàn)槲覀兩瞄L一些技術(shù)服務(wù)，包括鉆井的短半徑的水平井、大跨步的水平井，短時(shí)間恢復(fù)投資熱度的可能性幾乎沒有?！?/p>
因此，高懷雪稱：“經(jīng)過慎重的考慮，我們認(rèn)為原股東回購安埔勝利，對于上市公司來說應(yīng)該是最好的選擇。一是可以避免未來不確定性和繼續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn);二是在這種非常不景氣的情況下，我們也在想，應(yīng)該怎樣創(chuàng)造更多的利潤，怎樣扭虧，未來的經(jīng)營怎么提升。如果在石油行業(yè)內(nèi)繼續(xù)拓展，尤其是上游，這種可能性比較渺茫?！?/p>
發(fā)力AMC和煉化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
為了扭轉(zhuǎn)困局，在回售安埔勝利的同時(shí)，吉艾科技從去年開始向AMC和煉化行業(yè)轉(zhuǎn)型。
2016年10月份，國家出臺(tái)相關(guān)政策，對AMC進(jìn)行了放開，如果要拿牌照，注冊資金10億元，而且要求實(shí)際到賬。
高懷雪表示：“去年市場上曾質(zhì)疑過公司大股東的減持行為。之所以減持是給公司籌集足夠的資金做AMC業(yè)務(wù)。減持的錢除了交稅之外，一分錢沒留，全部給了上市公司。也就是AMC的注冊資本是大股東借款給上市公司的”。
她還強(qiáng)調(diào)，“作為大股東，作為公司的實(shí)際控制人，我也有足夠的心理準(zhǔn)備，如果成功了，吉艾科技將是一個(gè)很好的企業(yè)，也會(huì)給投資者帶來豐厚利潤。如果嘗試失敗了，我會(huì)對上市公司豁免債務(wù)，不會(huì)讓上市公司承受這樣的損失”。
實(shí)際上，吉艾科技轉(zhuǎn)型做AMC業(yè)務(wù)，已經(jīng)在一季度取得了較好的成績。
據(jù)吉艾科技今年的一季報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)凈利潤2014萬元，扭虧為盈。對此，公司表示，主要原因是子公司吉?jiǎng)?chuàng)資管主營的AMC業(yè)務(wù)成為了公司新的利潤增長點(diǎn)。
據(jù)了解，吉?jiǎng)?chuàng)資管成立后的2017年第一個(gè)季度，在團(tuán)隊(duì)的不懈努力下，就已分別實(shí)現(xiàn)了不良資產(chǎn)處置收益稅前2850萬元，債務(wù)重整服務(wù)收入707.55萬元，管理服務(wù)收入291.26萬元。
根據(jù)吉艾科技總經(jīng)理姚慶介紹，吉?jiǎng)?chuàng)資管成立后，積極整合團(tuán)隊(duì)和開展業(yè)務(wù)，截至目前，吉?jiǎng)?chuàng)資管已出資近22億元參與了各類債務(wù)重整及資產(chǎn)收購項(xiàng)目，收購的不良資產(chǎn)本息約計(jì)70億元，業(yè)務(wù)范圍涉及上海、浙江、江蘇、北京等地。
東吳證券分析師丁文韜表示，AMC成為吉艾科技新的盈利增長點(diǎn)，業(yè)績拐點(diǎn)有望確立。此外，攜手山東AMC旗下魯信資本開展合作，公司不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展空間廣闊，未來有望依托專業(yè)能力，人才資源和激勵(lì)機(jī)制打造民營AMC標(biāo)桿。
同時(shí)，吉艾科技對煉化業(yè)務(wù)的發(fā)展也頗為看好。
高懷雪表示，“石油煉化在國內(nèi)確實(shí)是過剩的，但是公司的這個(gè)煉化廠在塔吉克斯坦，相鄰的國家烏茲別克斯坦是缺油的國家，阿富汗和塔吉克斯坦則沒有煉廠，所以在當(dāng)?shù)爻善酚褪欠浅６倘钡?，成品油價(jià)格也非常高。這個(gè)煉化廠特殊的地理位置和周邊的政治環(huán)境決定了它的預(yù)期還是非常好的。”
丁文韜也指出，吉艾科技的煉油廠預(yù)計(jì)將于2017年完工投產(chǎn)，考慮當(dāng)?shù)赜蜌赓Y源匱乏，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目將顯著增厚公司利潤。
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