近五年來,公募基金作為管理最規(guī)范的機(jī)構(gòu)投資者,在資產(chǎn)管理行業(yè)中樹立了良好的標(biāo)桿典范。私募基金也充分發(fā)揮直接融資、價值投資和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢,成為成長最快和最具活力的資管細(xì)分子行業(yè)。
黨的十八大以來這五年,伴隨經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長和資本市場的總體上揚(yáng),我國公募基金和私募基金行業(yè)均快速發(fā)展,不僅管理規(guī)模雙雙突破10萬億元大關(guān),而且涌現(xiàn)出一批長期業(yè)績優(yōu)異、管理規(guī)范的基金管理人,為投資者帶來了可觀的投資回報。公募基金作為管理最規(guī)范的機(jī)構(gòu)投資者,不斷進(jìn)行自我提升,在資產(chǎn)管理行業(yè)中樹立了良好的標(biāo)桿典范。包括股權(quán)基金、創(chuàng)投基金、證券基金在內(nèi)的私募基金也充分發(fā)揮出直接融資、價值投資和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢,成為成長最快和最具活力的資管細(xì)分子行業(yè)。
統(tǒng)計顯示,近五年來,公募基金的管理規(guī)模和管理水平不斷提升。中國基金業(yè)協(xié)會最新公布的數(shù)據(jù)顯示,截至2017年8月底,我國境內(nèi)共有基金管理公司112家,其中,中外合資公司45家,內(nèi)資公司67家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家,保險資管公司2家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計11.06萬億元,比2012年底的2.87萬億元增長2.86倍。
在公募基金總規(guī)模突飛猛進(jìn)的同時,公募基金產(chǎn)品數(shù)量也大幅增長,類型日益豐富。證監(jiān)會上周公布的最新數(shù)據(jù)顯示,截至今年9月底,我國公募基金總數(shù)達(dá)到4732只,基金數(shù)量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過上市公司家數(shù),并有望在明年上半年突破5000只大關(guān)。
和基金數(shù)量猛增相伴隨的是,公募基金類型和投資標(biāo)的不斷豐富。在傳統(tǒng)股票、混合、債券、貨幣基金的基礎(chǔ)上,通過試點(diǎn)創(chuàng)新將未上市股權(quán)、股指期貨合約、黃金現(xiàn)貨合約、商品期貨合約、商業(yè)物業(yè)納入公募基金投資范圍,涌現(xiàn)出黃金ETF基金、白銀期貨基金、公募REITs基金、對沖基金、原油基金、FOF基金、滬港深基金等創(chuàng)新品種,投資策略日益多元化,進(jìn)一步滿足各類投資者的多種需求。
此外,公募基金積極踐行社會責(zé)任,參與上市公司治理、倡導(dǎo)綠色投資理念,發(fā)展社會責(zé)任投資,不斷引領(lǐng)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展新方向。目前有興全基金、匯豐晉信基金、富國基金等22家基金管理公司發(fā)行綠色、低碳、環(huán)保方向的公募基金39只,總規(guī)模超過300億元。
投資回報始終是衡量基金行業(yè)自身價值的最重要指標(biāo),而過去這五年,公募基金為投資者總體創(chuàng)造了可觀的投資收益,近五累計盈利超1.5萬億元,涌現(xiàn)出一批業(yè)績優(yōu)異的“長跑健將”和知名管理人。
數(shù)據(jù)顯示,2013年至2017年上半年,公募基金年度盈利分別為1730億元、5210億元、6813億元、-1755億元、2256億元,合計達(dá)到1.4254萬億元??紤]到今年下半年市場總體漲幅明顯,以及貨幣基金穩(wěn)定的收益,加上下半年3個多月的收益,從2013年至今,公募基金總體盈利應(yīng)該超過1.5萬億元。近五年,在資本市場風(fēng)云變幻、牛熊更迭中能獲取可觀回報,顯示出公募基金已磨礪出較好主動管理能力和風(fēng)險控制能力。
支撐公募基金良好回報的背后是一批優(yōu)秀的管理人和產(chǎn)品。以主動權(quán)益類基金為例,過去五年滬深300漲幅近70%,而有五年期業(yè)績的530只主動權(quán)益類基金中,有超過七成基金跑贏滬深300指數(shù),261只基金取得1倍以上的收益率,收益超兩倍的基金多達(dá)33只,國泰中小盤成長、銀華中小盤精選、興全輕資產(chǎn)和銀河主題策略等4只基金近五年單位凈值增長率更是超過了3倍,遠(yuǎn)超市場漲幅,公募基金主動管理的優(yōu)勢得到了最充分的發(fā)揮。
除了一大批優(yōu)秀的產(chǎn)品,過去五年來也涌現(xiàn)出一批優(yōu)秀的管理人。海通證券發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示,截至今年三季末,基金公司權(quán)益類基金近五年收益率最高的5家基金公司分別是興全基金、中歐基金、匯豐晉信基金、銀河基金和萬家基金,這5家基金旗下權(quán)益類基金近五年整體收益率在156%到177%之間,大幅戰(zhàn)勝市場和同業(yè)。
公募基金從一開始就是運(yùn)作最規(guī)范、監(jiān)管最嚴(yán)格的資管行業(yè),而過去這五年,私募基金開始納入監(jiān)管,監(jiān)管法規(guī)和自律規(guī)則密集出臺,私募基金由此走進(jìn)規(guī)范發(fā)展的新時代,整體規(guī)模也隨著經(jīng)濟(jì)和資本市場的發(fā)展而迅速壯大。
2013年6月月1日,新《基金法》正式實(shí)施,私募基金被納入法律監(jiān)管范疇,宣告私募基金正式結(jié)束10年的“蠻荒”時代,迎來監(jiān)管和規(guī)范。從2014年起,證監(jiān)會及基金業(yè)協(xié)會陸續(xù)推出一系列監(jiān)管政策,規(guī)范私募行業(yè)發(fā)展。2014年8月21日,證監(jiān)會正式發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》,提出全口徑登記備案制度、合格投資者制度、資金募資規(guī)則、投資運(yùn)作規(guī)則、創(chuàng)投基金特別規(guī)定等全面規(guī)范要求,意味著私募基金有了明確的監(jiān)管辦法。
2016年2月到4月,中國基金業(yè)協(xié)會接連發(fā)布《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》、《私募投資基金信息披露管理辦法》、《私募投資基金募集行為管理辦法》等行業(yè)自律規(guī)則。2016年2月5日,協(xié)會發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》,要求新登記的私募要在6個月內(nèi)備案首只產(chǎn)品,否則,將被注銷管理人登記,私募備案登記要提交法律意見書,私募高管應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格等。未來,協(xié)會還將出臺備案登記、投資顧問業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)等多個規(guī)則,構(gòu)建一套“7+2”完整的自律規(guī)則體系。
2017年9月30日,國務(wù)院法制辦公室發(fā)布了《私募投資基金管理暫行條例(征求意見稿)》,這意味著在近幾年私募監(jiān)管積累實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)后,私募基金行業(yè)監(jiān)管的頂層設(shè)計即將落地。可以說,短短五年時間不到,已經(jīng)建立起了一整套私募基金監(jiān)管和自律法規(guī)。對于私募基金來說,這是過去五年最為重大的變革。
伴隨監(jiān)管規(guī)則的確立,私募基金整體規(guī)模也隨著市場發(fā)展不斷壯大?;饦I(yè)協(xié)會上周公布的最新數(shù)據(jù)顯示,截至2017年9月底,協(xié)會已登記私募基金管理人21216家,已備案私募基金61522只,管理基金規(guī)模10.32萬億元。私募基金管理人員工總?cè)藬?shù)23.24萬人,其中,已在從業(yè)人員系統(tǒng)注冊員工人數(shù)17.15萬人。已登記私募基金管理人管理基金規(guī)模大于100億元的有169家,績優(yōu)大型私募近年來獲得了迅速發(fā)展,日益成長為私募行業(yè)的核心力量。股權(quán)和創(chuàng)投私募今年以來的爆發(fā)式增長更是成為支持和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要推手。
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