每逢年初,各路資金蠢蠢欲動(dòng),布局新春行情。作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者,公募基金更是如此。
新年伊始,不少年底調(diào)整及震蕩的板塊都出現(xiàn)了大幅上漲,股市迎來“開門紅”。1月2日,2018年首個(gè)交易日,在周期、大金融、先進(jìn)制造業(yè)及房地產(chǎn)板塊大漲帶動(dòng)下,幾乎所有行業(yè)板塊全線上漲,各板塊龍頭公司漲幅尤為兇猛,海螺水泥大漲8.97%、中國平安大漲近4%、雙匯發(fā)展上漲3.51%、格力電器漲逾3%。昨日,A股開盤延續(xù)此前趨勢,以消費(fèi)為代表的大藍(lán)籌繼續(xù)上攻,午后市場人氣又帶動(dòng)5G、國產(chǎn)芯片等概念股直線拉升,盡管尾盤上證50跳水,但最終仍以紅盤報(bào)收。開年的行情表現(xiàn),似乎預(yù)示著2018年股市好兆頭。
一位長期跟蹤基金的分析人士表示,一般而言,由于排名、考核等客觀因素,基金經(jīng)理往往在年底選擇按兵不動(dòng),靜待來年調(diào)倉布局新年行情。
南方一家大型公募基金經(jīng)理近日向記者透露,基金每年最看重的布局往往在開年第一個(gè)月,這決定著機(jī)構(gòu)對這一年的態(tài)度。
事實(shí)上,“贏在起跑線”是業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)共同的觀點(diǎn),上證報(bào)記者了解到,不少基金已開始了新春的謀篇布局,把握龍頭回調(diào)的機(jī)會(huì)。
上述基金經(jīng)理表示,未來仍相對看好大消費(fèi)、光伏、汽車、保險(xiǎn)等細(xì)分領(lǐng)域的龍頭公司。其中,光伏的邏輯是,一些光伏公司近期不斷下調(diào)產(chǎn)品價(jià)格,市場普遍認(rèn)為這將減少企業(yè)利潤,但放眼未來,這一調(diào)整將倒逼企業(yè)向更高的標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展,行業(yè)集中度有望持續(xù)提升,最終龍頭公司將受益。
滬上一家基金公司投資總監(jiān)認(rèn)為,藍(lán)籌白馬股不同于以往的成長股,在強(qiáng)勁業(yè)績及估值合理支撐下,龍頭企業(yè)每逢調(diào)整即是買入的好機(jī)會(huì)。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為,盡管A股市場2017年呈現(xiàn)明顯的“二八分化”格局,大藍(lán)籌持續(xù)大漲,但預(yù)計(jì)2018年的A股市場仍會(huì)呈現(xiàn)慢牛行情格局,結(jié)構(gòu)性行情會(huì)比較突出,資產(chǎn)配置依然會(huì)偏向藍(lán)籌股。他建議投資者繼續(xù)尋找優(yōu)質(zhì)白馬股,尤其是行業(yè)龍頭股,這類公司分布在傳統(tǒng)消費(fèi)行業(yè)、先進(jìn)制造行業(yè)及科技行業(yè)。
信誠基金吳昊此前在接受上證報(bào)采訪時(shí)認(rèn)為,首先,看好消費(fèi)升級帶來的投資機(jī)會(huì)。其次,積極布局符合國家產(chǎn)業(yè)政策方向的成長性行業(yè)。最后,相對看好受益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的周期品行業(yè)龍頭。
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