工業(yè)發(fā)展帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2016工業(yè)目標(biāo)所定增長率為6%，而領(lǐng)軍行業(yè)為智能生產(chǎn)制造，工信部門已經(jīng)明確表態(tài)，要強力推進(jìn)工業(yè)平穩(wěn)運行，推動兩化深度融合發(fā)展。由此可見，智能生產(chǎn)制造將會發(fā)生突破式前進(jìn)，而其中12只股將會爆發(fā)，以此積極呼應(yīng)工信部的推出的系列改革措施，屆時企業(yè)智能生產(chǎn)管理工作也會同步發(fā)生轉(zhuǎn)變。下面請隨筆者一起了解此間詳情。

生產(chǎn)管理軟件

智能生產(chǎn)制造獲工信部力挺

據(jù)悉，日前全國工業(yè)和信息化工作會議在京召開。工信部將努力保持工業(yè)平穩(wěn)運行，2016年規(guī)模以上工業(yè)增加值增長目標(biāo)被定在6%左右，將瞄準(zhǔn)智能制造主攻方向，推動兩化深度融合發(fā)展。

1.工業(yè)是“穩(wěn)增長”主戰(zhàn)場

2015年以來，面對工業(yè)下行壓力持續(xù)加大的困難與挑戰(zhàn)，工信部推出了中國制造2025、工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益系列重大措施，完成了網(wǎng)絡(luò)提速降費、“互聯(lián)網(wǎng)+”行動等一批事關(guān)全局、影響長遠(yuǎn)的重點工作。

工信部部長苗圩在會上表示，“預(yù)計全年，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值增長6%左右、能耗降低6%，單位工業(yè)增加值用水量降低5%;軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)收入增長16%左右，電信業(yè)務(wù)總量、業(yè)務(wù)收入同比增長25%和2%左右?！?/p>

通過創(chuàng)新驅(qū)動，我國穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)打開了新局面，制造強國戰(zhàn)略在穩(wěn)步推進(jìn)。據(jù)了解，今年前三季度我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值同比增長10.4%，快于工業(yè)增速4.2個百分點。汽車工業(yè)連續(xù)6、7、8三個月大幅度下滑達(dá)25%左右，但是新能源汽車的產(chǎn)量在1至9月份達(dá)到了15.62萬輛，比去年同期增長了3倍。

會議提出的2016年主要預(yù)期目標(biāo)是，規(guī)模以上工業(yè)增加值增長6%左右、能耗降低4%，單位工業(yè)增加值用水量降低4.5%。電信業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)收入分別增長3%、25%和14%左右。

2.主攻智能制造

會議提出，2016年將瞄準(zhǔn)智能制造主攻方向，推動兩化深度融合發(fā)展。新一代信息技術(shù)和工業(yè)融合發(fā)展呈現(xiàn)新趨勢，智能制造日益成為未來制造業(yè)發(fā)展的重大趨勢和核心內(nèi)容。推進(jìn)智能制造發(fā)展，也是制造業(yè)發(fā)展的重大趨勢，是促進(jìn)工業(yè)向中高端邁進(jìn)、建設(shè)制造強國的重要舉措，也是新常態(tài)下打造新的國際競爭優(yōu)勢的必然選擇。工信部副部長懷進(jìn)鵬指出，以數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化為核心特征的智能制造模式，正在成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展和變革的重要方向，也必將引發(fā)新一輪制造業(yè)革命并重新構(gòu)筑全球制造業(yè)競爭新格局。中國要建設(shè)制造業(yè)強國，必須緊緊把握制造業(yè)的發(fā)展趨勢，加快智能制造的發(fā)展。

3.智能生產(chǎn)制造發(fā)力，12股即將爆發(fā)

(1)東方網(wǎng)力:業(yè)績繼續(xù)高增長，布局視頻大數(shù)據(jù)與人工智能

視頻管理與運營方面公司分別收購嘉崎智能、中盟科技、華啟智能，繼續(xù)加強安防解決方案在公安、平安城市以及智能交通行業(yè)中的滲透與應(yīng)用。收購賽能視頻后公司進(jìn)入系統(tǒng)集成行業(yè)，并進(jìn)入西安公檢法市場，并聯(lián)手動力盈科、愛耳目探索安防運營領(lǐng)域。從C端布局來看，公司以家庭機器人(Jibo)、家庭攝像機(愛爾目)等機器人與智能硬件產(chǎn)品為基礎(chǔ)，結(jié)合自身視頻管理與分析的技術(shù)優(yōu)勢，向個人用戶提供家庭端的智能服務(wù)。

布局人工智能，實現(xiàn)從視頻管理到視頻大數(shù)據(jù)再到人工智能。

給予“推薦”評級預(yù)計2015-2017年EPS為0.69、1.12及1.82元，對應(yīng)當(dāng)前股價的PE分別為98、60及37倍，看好公司一方面通過內(nèi)生與外延繼續(xù)做強視頻管理平臺業(yè)務(wù)，另一方面布局視頻大數(shù)據(jù)分析與人工智能領(lǐng)域，給予“推薦”評級。

巨星科技[-0.43% 資金 研報](002444):布局光電自動化，力圖產(chǎn)業(yè)升級

事件:非公開發(fā)行股票申請獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。2015年11月19日公司發(fā)布公告，非公開發(fā)行股票的申請獲得審核通過。本次預(yù)案計劃發(fā)行不超過6594萬股募集不超過10.33億，用于智能機器人智慧云服務(wù)平臺項目、收購華達(dá)科捷65%的股權(quán)、電商銷售平臺和自動倉儲物流體系建設(shè)項目。

(2)巨星科技

公司立足工具產(chǎn)業(yè)，推動光電自動化升級。巨星科技的主要業(yè)務(wù)為DIY級別手工具和傳統(tǒng)工具，97%的收入來自海外，多年的積累形成了強大的銷售網(wǎng)絡(luò)。公司志于向機光電一體化升級，并逐步拓展服務(wù)機器人領(lǐng)域，通過收購核心零部件廠商，逐漸向成熟機器人公司邁進(jìn)。公司近兩年收購的生產(chǎn)激光雷達(dá)巡檢機器人等工業(yè)機器人的國自機器人和激光測量領(lǐng)域的智能工具專家華達(dá)科捷，擴充了公司的產(chǎn)品范圍，使巨星科技從渠道強的普通工具公司，升級為光電儀表一體、低中高端產(chǎn)品皆有的公司。

投資智能裝備標(biāo)的，協(xié)同效應(yīng)可期。公司的對外投資呈多元化，智能裝備領(lǐng)域的華達(dá)科捷及國自機器人與本部形成了較強的協(xié)同效應(yīng)邏輯。華達(dá)科捷將為智能工具提供激光等領(lǐng)域帶來強大的技術(shù)實力，國自機器人的機器人導(dǎo)航技術(shù)也將得到提升，而所有新產(chǎn)品都將憑借上市公司的研發(fā)實力、品牌優(yōu)勢、銷售渠道、資金力量獲得市場的認(rèn)證，并獲得產(chǎn)業(yè)規(guī)模上、技術(shù)上的再提升。

盈利預(yù)測。巨星科技從原有手工工具領(lǐng)域，通過智能工具和服務(wù)機器人等新產(chǎn)品的研發(fā)和未來的銷售，不斷的向智能裝備領(lǐng)域進(jìn)發(fā)，光電自動化的產(chǎn)業(yè)升級前景可觀。公司的產(chǎn)品大多銷往海外，收入在中長期受匯率影響也有一定保值空間。我們預(yù)測公司2015、2016、2017年歸母凈利潤分別為5.51、6.54、7.54億，攤薄EPS為0.51、0.61、0.70元，我們給予公司2016年35倍PE，目標(biāo)價21.35元，給予買入評級。

(3)中國電建:業(yè)績穩(wěn)健,受益一帶一路及國企改革

收入與毛利率齊升,業(yè)績同比改善:上半年公司各項業(yè)務(wù)全面開花,其中房地產(chǎn)[1.99% 資金 研報]業(yè)務(wù)受益于銷售回暖,去庫存加快,收入同比大幅增長47.95%,設(shè)備制造和租賃受益于國外需求上升,收入增長13.12%,電力投資與運營作為公司新興產(chǎn)業(yè),收入同比增長14.72%;傳統(tǒng)業(yè)務(wù)工程承包和勘測設(shè)計收入也有所增長,增速7.78%。同時,或得益于上游原材料價格持續(xù)下跌以及降本增效,公司上半年毛利率整體上升0.48個百分點。費用方面,由于研發(fā)費用支出以及匯兌凈損失大幅上升,公司期間費用率上升1.14個百分點。疊加營業(yè)稅、土地增值稅以及所得稅增加,公司上半年凈利潤增速僅1.29%,顯著低于收入增速。(因報告期并表水電、風(fēng)電勘測設(shè)計資產(chǎn),2季度數(shù)據(jù)不具可比性,故不作分析。

資產(chǎn)注入完善產(chǎn)業(yè)鏈,一帶一路戰(zhàn)略直接受益標(biāo)的:水電、風(fēng)電勘測設(shè)計業(yè)務(wù)資產(chǎn)注入完成后,公司擁有80%的水電風(fēng)電勘測設(shè)計市場,設(shè)計施工運營一體化的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步完善,疊加65%的國內(nèi)大中型水電工程建設(shè)市場份額,公司在水利水電業(yè)務(wù)方面具有絕對優(yōu)勢,隨著國家對水電工程投資逐步加速,公司主營業(yè)務(wù)有望穩(wěn)健發(fā)展。公司深耕海外市場多點,目前已在90個國家設(shè)有147個駐外機構(gòu),全球營銷網(wǎng)絡(luò)完善,積累了大量的客戶資源和經(jīng)營經(jīng)驗,具有顯著的先發(fā)優(yōu)勢。上半年公司海外收入和新簽訂單分別占比24.41%、18.67%。同時,公司建筑業(yè)務(wù)廣泛,在公路、鐵路、市政等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域具有較強的競爭力,產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢顯著。隨著國家一帶一路戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn),公司海外業(yè)務(wù)有望迎來高速發(fā)展。此外,電建集團(tuán)的資產(chǎn)注入大力提升公司國企改革預(yù)期,未來或?qū)⒊掷m(xù)受益。

(4)長江證券

東南網(wǎng)架[1.18% 資金 研報](002135):海外訂單放量,市場、模式及產(chǎn)業(yè)三大轉(zhuǎn)型助推公司跨越發(fā)展

期間費用整體控制較好,現(xiàn)金流狀況有待改善。期間費用率9.70%,下降0.04pct;其中管理費用率增長0.21pct至7.05%,主要是由于公司上半年加大研發(fā)力度增加研發(fā)投入(同比上升33.49%)。收現(xiàn)比、付現(xiàn)比分別為1.17/1.06,同比分別上升0.28/0.26,體現(xiàn)公司回款健康化。經(jīng)營性凈現(xiàn)金流從2014H1的6826萬元降低至2015H1的-7919萬元,現(xiàn)金流狀況有所惡化,主要受投產(chǎn)的9萬噸新型建筑鋼結(jié)構(gòu)膜材項目原材料價格波動,且支付材料價款較多所致。下半年隨著收現(xiàn)比的提高,經(jīng)營性現(xiàn)金流有望得到改善。

2015H1新簽國內(nèi)訂單37.96億元,YOY-8.75%,簽訂海外訂單31.36億元,海外訂單占比超過45%。受鋼材價格下跌的影響,公司所簽合同造價有所下滑,上半年承攬的業(yè)務(wù)訂單規(guī)模收縮。海外市場開拓逐漸取得成效,訂單開始放量,暨2014年成功與委內(nèi)瑞拉簽訂2億多美元的會議中心項目之后,公司于2015年7月與巴拿馬公司簽訂了包括綜合辦公樓、商品住宅樓及廠房倉庫項目訂單,總價折合人民幣達(dá)31.36億元,接近上半年國內(nèi)所有訂單之和,預(yù)計未來海外市場訂單還將逐步擴大。

“市場開拓+商業(yè)模式+產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”三大塊推動公司轉(zhuǎn)型升級。(1)市場開拓:國內(nèi)聚焦大型基建(機場、高鐵、標(biāo)志性建筑等),海外重點拓展東南亞/南亞/中東/南美等與“一帶一路”高度契合的區(qū)域,公司著力推進(jìn)國內(nèi)國外兩個市場均衡發(fā)展。(2)商業(yè)模式:產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由做“建筑鋼結(jié)構(gòu)”向“鋼結(jié)構(gòu)建筑”升級,并積極推動裝配式集成建筑及產(chǎn)業(yè)鏈的延伸,逐步完成從單一的鋼結(jié)構(gòu)建筑企業(yè)向國際一流的集成服務(wù)商轉(zhuǎn)變。(3)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu):深度融合工業(yè)化和信息化,力求實現(xiàn)傳統(tǒng)制造業(yè)向智慧制造業(yè)的升級轉(zhuǎn)型,此外將加大與國家重點軍事科研院所的合作,在國防、民用兩個方面開展全方位的交流合作,共同開發(fā)“高、新、尖”產(chǎn)品。我們預(yù)測公司15/16/17年EPS分別為0.14/0.29/0.38元,CAGR達(dá)72%,鑒于公司處于轉(zhuǎn)型期,給予公司2016年45-50倍PE,目標(biāo)價13.0-15.0元,維持“推薦”評級。銀河證券

(4)華中數(shù)控:切入3C占天時,落子佛山據(jù)地利

落子佛山,加碼廣東市場

佛山市是廣東三大裝備制造業(yè)基地之一,制造業(yè)產(chǎn)值占地區(qū)生產(chǎn)總值六成以上。佛山市的家電生產(chǎn)占據(jù)全國25%,家具生產(chǎn)占全國60%。

1)佛山市對工業(yè)機器人的需求巨大,預(yù)計未來三年佛山對工業(yè)機器人的需求將達(dá)到3萬多臺。預(yù)計在未來五年內(nèi),佛山市在工業(yè)機器人及智能自動化裝備業(yè)的產(chǎn)值將達(dá)到3000多億元。

華中數(shù)控掌握數(shù)控系統(tǒng)、伺服電機等核心技術(shù),開發(fā)了多關(guān)節(jié)工業(yè)機器人、圓柱坐標(biāo)工業(yè)機器人、直角坐標(biāo)桁架工業(yè)機器人和教育實訓(xùn)機器人等系列產(chǎn)品,在家電行業(yè)、沖壓、注塑、噴涂、機加、焊接、拋光、搬運等行業(yè)實現(xiàn)了批量配套。合資公司計劃在佛山主要生產(chǎn)通用六軸和主要用于沖壓、鍛壓、搬運的四軸機器人。 根據(jù)公司目標(biāo),佛山華數(shù)力爭入駐投產(chǎn)一年后實現(xiàn)銷售收入8400萬元,投產(chǎn)后第三年銷售收入達(dá)到3億元。

2)佛山市正在大力發(fā)展機器人等智能制造裝備產(chǎn)業(yè),而伺服電機是這些產(chǎn)品的核心部件之一,佛山市正在使用的注塑機、鋁擠出機的保有量超過5萬臺,其中設(shè)備老舊, 需要改造升級的占50%, 對伺服電機的需求量巨大。華中數(shù)控控股子公司上海登奇電機目前年銷售有四分之一在佛山實現(xiàn)。設(shè)立佛山公司將進(jìn)一步占據(jù)地利優(yōu)勢。東興證券

京山輕機[1.02% 資金 研報](000821):批文塵埃落定,邁向新的輝煌

我們認(rèn)為公司工業(yè)4.0的核心標(biāo)的之一。從我們產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研了解到,三協(xié)在自動化領(lǐng)域確實有自己核心競爭優(yōu)勢,其給德賽做的自動化線,已經(jīng)處于全球領(lǐng)先水平。除了原有的德賽電池[1.29% 資金 研報]線外,公司項目儲備較多,目前在手訂單充裕,且多為優(yōu)質(zhì)大客戶。此外,公司也有意向開拓產(chǎn)品類型,未來有可能在無人機領(lǐng)域率先突破,前景廣闊。公司是市場中少見的精密機械制造的成套自動化解決方案供應(yīng)商,擅長設(shè)計制造基于精密制造和裝配的,由精密定位、在線自動光學(xué)檢測、工業(yè)機器人、柔性高速機械手、高速傳輸和集成控制組成的閉環(huán)柔性自動線。其難度遠(yuǎn)高于一般機器人系統(tǒng)集成企業(yè)。例如公司設(shè)計的自動檳榔分揀加工生產(chǎn)線,運用了多臺公司自主研發(fā),具有自主知識產(chǎn)權(quán)的AOI(光學(xué)自動檢測)裝置。徹底解決了檳榔因大小不同而帶來的分揀分揀、檳榔剖分時的對稱性、產(chǎn)品加工完成后的成品檢測等問題。

(5)齊魯證券

三豐智能[0.19% 資金 研報](300276):收入快速增長,毛利率略有提升

按照最新收盤價計算,對應(yīng)的動態(tài)市盈率水平分別為19倍、15倍和13倍,首次給予公司“增持”的投資評級。

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