今日下午，保監(jiān)會(huì)召開新聞發(fā)布會(huì)，介紹資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管規(guī)則有關(guān)情況。

據(jù)介紹，資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管制度總體框架包括一個(gè)辦法和五項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則，一個(gè)辦法即《保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管暫行辦法》，五項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則主要包括財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司和人身險(xiǎn)公司的能力評(píng)估規(guī)則與量化評(píng)估規(guī)則，以及資產(chǎn)負(fù)債管理報(bào)告規(guī)則。

能力評(píng)估規(guī)則是從目標(biāo)策略、組織架構(gòu)、人員職責(zé)、工作流程、系統(tǒng)模型、績(jī)效考核等方面提出監(jiān)管規(guī)范，促進(jìn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理工作形成有效的正反饋機(jī)制。比如，規(guī)定組織架構(gòu)應(yīng)包括董事會(huì)、資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)、執(zhí)行委員會(huì)、秘書處四個(gè)層級(jí)，明確賬戶管理、程序流程、數(shù)據(jù)交互等方面應(yīng)當(dāng)滿足的標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范了模型的最低輸出功能，要求將制度健全性和遵循有效性情況納入公司考核體系等。

量化評(píng)估規(guī)則是通過(guò)構(gòu)建模型和進(jìn)行壓力測(cè)試，從期限結(jié)構(gòu)、成本收益和現(xiàn)金流等角度，全方位評(píng)估保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況，有效識(shí)別和計(jì)量資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。比如，期限結(jié)構(gòu)匹配衡量現(xiàn)金流在期限結(jié)構(gòu)上的匹配程度，控制錯(cuò)配帶來(lái)的不利影響；成本收益匹配衡量保險(xiǎn)公司是否具備持續(xù)盈利能力，防范利差損風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)金流匹配衡量公司是否能夠維持流動(dòng)性充足，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是，針對(duì)產(chǎn)壽險(xiǎn)公司不同的經(jīng)營(yíng)模式和側(cè)重點(diǎn)，制定規(guī)則時(shí)均有設(shè)計(jì)不同的指標(biāo)。保監(jiān)會(huì)資金監(jiān)管處副處長(zhǎng)杜林舉例表示，對(duì)于產(chǎn)險(xiǎn)公司的期限結(jié)構(gòu)創(chuàng)新設(shè)計(jì)了一個(gè)指標(biāo)叫沉淀資金匹配。一方面，這部分沉淀資金是能夠用來(lái)進(jìn)行長(zhǎng)期投資的。另一方面，這也可以成為測(cè)定產(chǎn)險(xiǎn)公司長(zhǎng)期資產(chǎn)的一個(gè)口徑，也就是說(shuō)，能夠測(cè)定沉淀資金的權(quán)重和長(zhǎng)期投資的權(quán)重的比例能否匹配。

而對(duì)于壽險(xiǎn)公司，則側(cè)重于“久期模型”，規(guī)則包括規(guī)模調(diào)整后的修正久期缺口，以及資產(chǎn)調(diào)整后的期限缺口，用這兩個(gè)指標(biāo)側(cè)重點(diǎn)是衡量“長(zhǎng)錢短配”和“短錢長(zhǎng)配”的問(wèn)題。

據(jù)保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用監(jiān)管部副主任賈飆介紹，從測(cè)試情況來(lái)看，體現(xiàn)出三方面的特點(diǎn)。一是評(píng)估結(jié)果符合行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理建設(shè)初期的現(xiàn)狀，由于能力評(píng)估規(guī)則對(duì)制度、流程、模型等均有硬性要求，行業(yè)整體測(cè)試得分偏低，說(shuō)明行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理工作仍處于初級(jí)階段，隨著監(jiān)管規(guī)則的運(yùn)行，各公司普遍重視加強(qiáng)資產(chǎn)端與負(fù)債端的協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，預(yù)計(jì)總體得分將會(huì)逐步上升。

二是評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)可以區(qū)分資產(chǎn)負(fù)債管理能力的高低，總體上看，大型保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力相對(duì)較強(qiáng)，中小公司在內(nèi)控流程、模型工具等方面還存在差距。

三是評(píng)估指標(biāo)能夠有效識(shí)別錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)較大的重點(diǎn)公司。比如，用資產(chǎn)調(diào)整后的期限缺口來(lái)衡量“短錢長(zhǎng)配”公司面臨的現(xiàn)金流錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，用規(guī)模調(diào)整后的久期缺口來(lái)衡量“長(zhǎng)錢短配”公司面臨的再投資風(fēng)險(xiǎn)，用沉淀資金缺口率來(lái)衡量財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司規(guī)模不匹配的問(wèn)題，這些指標(biāo)均具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別力。

下一步，保監(jiān)會(huì)還將出臺(tái)《保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管暫行辦法》，目前起草工作已完成，正處在征求意見階段。同時(shí)，還將組織資產(chǎn)負(fù)債管理能力自評(píng)估及監(jiān)管試評(píng)估。

在監(jiān)管制度正式運(yùn)行后，保監(jiān)會(huì)還將根據(jù)管理能力和匹配狀況將保險(xiǎn)公司劃分為A、B、C、D四大類，對(duì)于能力高、匹配好的A類公司，適當(dāng)給予支持性的監(jiān)管政策，對(duì)于能力較低或匹配較差的C類、D類公司，實(shí)施針對(duì)性的監(jiān)管措施，逐步構(gòu)建業(yè)務(wù)監(jiān)管、資金運(yùn)用監(jiān)管和償付能力監(jiān)管協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)的長(zhǎng)效機(jī)制。

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